我要投搞

标签云

收藏小站

爱尚经典语录、名言、句子、散文、日志、唯美图片

当前位置:六肖六码中特图三中三 > 木瓜 >

木瓜移动锁定科创板:业绩诡异式增长 研发投入或有猫腻

归档日期:05-11       文本归类:木瓜      文章编辑:爱尚语录

  目前来看,出海营销为木瓜移动的主要业务,与华扬联众、蓝色光标、佳云科技等上市公司同属于数字营销行业。

  招股书显示,2016年-2018年,木瓜移动营收分别为5.648亿元、22.79亿元、43.28亿元,净利润分别为3434万元、6176万元、8344万元。

  从其业绩来看,三年中实现较大跨越。其营业收入年复合增长率达176.80%,2017年、2018年营业收入同比上年同期分别增长 303.51%、89.89%。

  乍一看极为亮眼,但如此爆发式增长还发生在木瓜移动登陆新三板的2015年。

  当年的公开转让书显示,2014年及2015年,营业收入分别为2873.95万元、22969.11万元,同比增长699%。净利润从-1329.34万元增至491.11万元。

  另外2015年1-9月,其营业收入为2.04亿元,净利润为609.39万元,而其2015年审计报告显示,2015年全年营业收入为3.41亿元,净利润猛增至3493.41万元,增长率逾611%。

  2016年半年报显示,2016年上半年营业收入达到2327.41万元,同比增长53.12%;净利润714.69万元,同比增长228.04%

  如此数据比对,2016年全年木瓜移动的净利润为3434万元,上半年高速增长近230%,全年增长竟为负数。而后再次迎来连续两年井喷式暴增,业绩浮动差异惊人。

  据招股书显示,在近三年,公司的主营业务按业务种类划分非搜索展示类、效果类以及其他类。

  其搜索展示类业务在2017年、2018年飞速提升,主要源于Facebook渠道出海营销的功劳。

  2016年-2018年,木瓜移动综合毛利率分别为20.31%、6.24%、4.28%,由于搜索展示类业务毛利率较低,导致综合毛利率大幅下滑。

  供应商如此几种,若自身管理出现问题,或是主要供应商调整合作政策,将对公司业务造成很大的不利影响。

  2017年及2018年,其第一大客户均为点点互动控股,分别占比为12.94%、10.41%。

  木瓜移动的招股书中,大篇幅提到其自主研发的大数据处理分析技术,并且格外重视研发投入,然而数据显示却不尽然。

  木瓜移动的研发费用主要由职工薪酬和租赁费用构成,占研发费用比例达99%左右,而其更是宣称,其技术研发人员占比已经超过60%。

  招股书显示,2016年-2018年研发投入占总营收的比例分别为4.94%、1.2%、0.71%,研发投入占比逐年在下降。

  公司解释为前期研发项目效果显著,营收大幅增长所致。目前其仅有1项美国专利、10项正在申请的发明专利,其余均为软件著作权及技术应用模块。

  但不知是否因为披露格式不同,在木瓜移动的新三板公开转让说明书中,并没有体现出2013年、2014年及2015年1-9月的研发投入,其营业成本中并无研发费用一项。

  木瓜移动剞花募集资金11.7568亿元,其中,3.21亿元用于Papaya大数据智能平台升级项目、6350万元用于研发中心建设项目、9060万元用于总部基地建设,剩余7亿用于补充流动资金项目。

  招股书显示,本次发行前,木瓜移动实际控制人沈思及钱文杰持有公司合计股份高达76.81%,其中,沈思直接持有49.67%的股权,同时通过唯美南瓜、冬瓜科技、木瓜网络间接持有6.99%的股权,钱文杰持有20.15%的股权。

  沈思,一直被媒体称为美女CEO,2011年8月份,沈思连续参加了21期《非诚勿扰》节目。

  有媒体称,凭借《非诚勿扰》当年的传播效应和社会效果,沈思至少为木瓜移动带来500万元的收益。所以,开篇小编才将木瓜移动称为一家会营销的公司。

  2015年1月,木瓜移动持续与美国投资银行接洽,并已经选定主承销商,2015年5月,其开始拆除VIE架构,历时6个月,花费1个多亿。

  在2016年的采访中,沈思给出的原因是,美国低估了木瓜移动的实力,导致她放弃在美国上市。

  拆掉VIE架构的一年后,木瓜移动火速挂牌新三板,证券代码为837493。

  而后挂牌不到5个月,木瓜移动选择摘牌,挂牌时其董秘称“我认为新三板是中国资本市场的未来”,摘牌时董秘又称“行为本身就是一个态度”。举棋不定大费周章,用来形容木瓜移动再合适不过了。

  何去何从,不知道这次木瓜移动想好了没有,科创板并非儿戏,也不应是一个公司花式展现自我的平台。业绩合理性、自身发展前景、技术推陈出新等,才应该是最终考核标准。

本文链接:http://web26.net/mugua/1259.html